度过“至暗”华夏幸福转型、重启、化债三步并走
作为首个暴雷的房地产企业,深陷债务泥潭的华夏幸福,2022年迎来一线年报,华夏幸福实现营业收入319.42亿元,同比下降26.03%;归属于上市公司股东的净利润15.83亿元,实现扭亏为盈。
与此同时,随着吴向东、俞建以及王威、孟森等平安系高管的离任,爱将赵威、陈怀洲、冯念进入董事会,华夏幸福董事长王文学再次成为当家人。
在王文学看来,去年之于华夏幸福,是荆棘载途、充满挑战的一年,也是枯木逢春、拨云见日的一年。
他在5月11日举办的2022年业绩说明会上说,华夏幸福正处于战略转型深化期和债务重组执行期,战略转型、业务重启、债务重组“三步并行”,共同支撑公司未来可持续经营发展,并通过资产端、负债端的双向推进,强化造血能力。
2021年9月30日,华夏幸福公布《债务重组计划》,主要内容为重组签约、资产交易、以股抵债。
截至2022年年报发布之日(2023年4月29日),上述《债务重组计划》中2192亿元金融债务,通过签约等方式实现债务重组的金额累计为1806.24亿元人民币(含境外间接全资子公司发行的49.6亿美元债券重组,约合人民币335.32亿元),约占金融债务金额的82.4%。
目前,华夏幸福已完成丰台、国际业务部分地产项目、永清产业新城、广阳产业新城平台公司、南方总部资产包交易相关的股权转让协议等协议签署,目前正在按照转让协议推进相关安排。此外,信托资产包搭建等各项工作均在有序推进。
据悉,其中与华润达成124亿元的南方总部资产交易协议,已于2023年4月收到华润置地第一笔27.5亿元交易款。
此外,依托“以股抵债方案”搭建的幸福精选和幸福优选两大业务平台,以平台股权抵偿金 融及经营债务,在实施金融债务以股抵债的同时,也积极推进经营债务重组。
截至2023年4月29日,华夏幸福以下属公司股权搭建的“幸福精选平台”股权抵偿金融债务金额(本息合计,下同)约为人民币74.27亿元,相关债权人对应获得“幸福精选平台”股权比例约为19.55%。
“幸福精选平台”及“幸福优选平台”股权抵偿经营债务金额约为人民币31.56亿元,相关债权人对应获得“幸福精选平台”股权比例约为1.58%,获得“幸福优选平台”股权比例约为6.47%。
曾经,以产业新城为核心的“园区+地产”模式,是华夏幸福的基石业务。在过去一年,华夏幸福对该业务也进行了重新梳理和修复。
即通过对现有区域逐一甄别,实施分类管理:聚焦投资高潜力区域,加速价值兑现;对中潜区域,实施“开发+服务”模式,轻重结合,提升投资效率;对潜力较低的区域,逐步退出,收回投资。
截至2022年底,华夏幸福全国55个产业新城正常经营,越南及印尼项目也保持有序运转。与此同时,除服务现有产业新城之外,产业发展业务也开始独立外拓市场。
据其 2021年年报显示,报告期内,华夏幸福从组织层级和数量精简、人员规模和结构调整、管理人员降薪、薪酬结构调整等方面落实降费增效。截至底,在职员工人数合计15447人,人员规模降幅51%(不含物业)。
年报显示,2022年,在职员工数量进一步下降至12620人,此外,应付职工薪酬为3.4亿元,同比下降41.2%。
三项费用均出现同比下降,其中,销售费用为9.9?亿元,同比下降16.18%,主要因营销推广减少所致;管理费用31.8亿元,同比下降34.92%,主要因职工薪酬减少所致;财务费用为135亿元,同比下降24.44%,主要因计提利息减少所致。
在推进债务重组、产业新城全面重启并进一步精细化操盘的同时,全力做大做强创新业务,在华夏幸福看来,也是未来持续经营的重要支撑。
2022年7月,华夏幸福高调宣布从产业新城运营商全面转型成为产业新城服务商,借助产业新城平台及住宅开发平台,发展以政府服务、企业服务、住宅服务为主的三大服务体系。
主要包括:以产业新城为平台,强化规划、融资、代建、运营等轻资产服务,提供城市发展综合解决方案,逐步完善以产业发展为核心的政府服务体系;住宅业务实施“轻重分离”,发展以房地产代建、装修、营销、总包等轻资产业务为主的住宅服务体系;以招商与园区服务为基础,进一步向轻资产转型,培育以空间服务为核心的企业服务体系。
华夏幸福管理层在5月11日的业绩说明会上表示,战略转型并非一蹴而就,公司已明确中长期布局和计划:
一是谋划期,2022年是创新业务的开局元年,明确转型战略,各创新业务单元相继实现了市场外拓和项目落地,创新业务板块总营收超过30亿元。
二是发展期,2023年通过优化组织和机制,保障战略转型落地,随着内部债务重组的推进以及外部市场环境的改善,创新业务板块将抓紧时机在规模上做大做强。
三是成熟期,强化自身核心能力打造,让创新业务成为公司持续经营发展的重要基石。
“战略转型是在当前阶段基于行业发展前景、自身经验能力、团队组织匹配等多因素综合考量的最优选择。”在华夏幸福管理层看来,随着内外部环境逐步改善、以及创新考核分配机制的落地,创新业务对华夏幸福未来的偿债能力以及持续发展,都将成为强有力的支撑。
根据2022年年报及此前公告,王文学继续出任华夏幸福董事长,而此前的老面孔吴向东、俞建以及王威、孟森等平安系老人已离任,取而代之的是,王文学的几位心腹爱将赵威、陈怀洲、冯念一等作为董事会新面孔,均得以升迁出任要职。
王文学在5月11日的业绩会上说,战略转型、业务重启、债务重组共同支撑华夏幸福未来可持续经营发展。一方面,公司将在战略牵引下聚焦经营,在修复重启基石业务的同时,依托现有资源和能力做大做强创新业务;另一方面,持续优化债务重组,在执行重组方案的同时,全力挖掘可用偿债资源保障债权人利益。
“通过资产端、负债端的双向推进,公司将持续深化战略转型,强化造血能力,确保债务妥善偿付和业务持续发展。”王文学如是说。
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